C
Controlum
ВойтиСоздать
Прибыль и цены10 минутОбновлено Артём Медведев

Операционная прибыль: как увидеть, что бизнес слабеет, пока чистая стабильна

Чистая прибыль оконного производства три месяца держится около 255 000 ₽, а операционная за то же время падает с 380 000 до 240 000 ₽. Где в отчёте видно, что бизнес слабеет, кто маскирует падение и что с ним делать — на сквозном примере с таблицами.

Короткий ответ

Смотреть не на итоговую строку, а на операционную прибыль: разовых доходов, процентов и налога в ней нет. У «Профиля» чистая три месяца держалась около 255 000 ₽, а операционная за то же время сползла с 380 000 до 240 000 ₽.

Операционная прибыль = выручка − переменные расходы − постоянные расходы4 500 000 ₽ − 2 880 000 ₽ − 1 380 000 ₽ = 240 000 ₽ — операционная прибыль «Профиля» за июнь

Коротко

  • Июнь «Профиля» в девяти строках: операционная прибыль стоит пятой — до процентов по кредиту, разовых событий и налога.
  • Если падение продолжится, к сентябрю операционная упадёт до 30 000 ₽ и не покроет проценты по кредиту.
  • Две проверки при падении: маржа 40% → 36% и постоянные +40 000 ₽; план июля добавляет 220 000 ₽ к операционной прибыли.

По 70 000 ₽ в месяц — столько незаметно терял «Профиль», оконное производство с цехом и тремя монтажными бригадами. К июню операционная прибыль просела на 140 000 ₽ — минус 37% за квартал. В отчёте это не читалось: чистая прибыль показывала 272, 255 и снова 255 тысяч ₽ при выручке, выросшей с 4,3 до 4,5 млн ₽. Ровный квартал, можно спокойно заходить в высокий сезон.

Кончилось тем, что июньскую дыру закрыла продажа старого сварочного станка за 120 000 ₽. Без станка июнь принёс бы 153 000 ₽: минус 120 000 ₽ разовых денег, плюс 18 000 ₽ сэкономленного налога. Худший месяц за два года, спрятанный внутри строки, которая выглядела стабильной. В мае ту же роль сыграл возврат переплаты от поставщика.

Владелец Роман три месяца видел ровный итог. А заметно было раньше: четырьмя строками выше чистой стоит операционная прибыль — она весь квартал не молчала. Пример условный, арифметика настоящая: ниже расчёт на июньских цифрах, квартал в одной таблице и две проверки, которые показывают, куда утекают деньги.

Что считает операционная прибыль: июнь «Профиля» одной таблицей

Операционная прибыль — это заработок основной деятельности, того, ради чего бизнес существует. Для «Профиля» — произвести окна и смонтировать их у клиента. Формула короткая: выручка минус переменные расходы минус постоянные. Всё, что в отчёте ниже этой строки — проценты по кредитам, разовые события, налог, — к работе цеха и бригад отношения не имеет.

Вот июнь «Профиля» целиком, сверху вниз.

Верхняя часть таблицы — сама работа: клиенты заплатили 4 500 000 ₽, материалы, сдельная оплата бригад и доставка съели 2 880 000 ₽, осталась маржа 1 620 000 ₽ — 36% выручки. Постоянные расходы забрали ещё 1 380 000 ₽. Операционная прибыль — 240 000 ₽: столько заработала сама модель «цех плюс монтаж». Нижняя часть — всё остальное: 60 000 ₽ процентов по кредиту, 120 000 ₽ за проданный станок, 45 000 ₽ налога. Итог — чистая прибыль 255 000 ₽.

СтрокаСуммаЧто внутри
Выручка4 500 000 ₽Оплаты клиентов за окна и монтаж
Переменные расходы−2 880 000 ₽Профиль ПВХ, стеклопакеты, фурнитура, сдельная оплата монтажных бригад, доставка
Маржа1 620 000 ₽36% выручки
Постоянные расходы−1 380 000 ₽Аренда цеха и офиса, оклады со взносами, реклама, коммуналка, бухгалтерия
Операционная прибыль240 000 ₽Заработок основной деятельности
Проценты по кредиту−60 000 ₽Кредит 3 000 000 ₽ на обрабатывающий центр под 24% годовых
Разовые события+120 000 ₽Продажа старого сварочного станка
Налог, УСН 15%−45 000 ₽15% с базы «доходы минус расходы» — 300 000 ₽
Чистая прибыль255 000 ₽Итог месяца после всего

Связанные материалы

Квартал, в котором итоговая строка молчала

Если смотреть только на чистую прибыль, у «Профиля» всё ровно: 272, 255, 255 тысяч. Если поднять взгляд на четыре строки выше — картина другая. Вот весь квартал в одной таблице.

Выручка выросла на 200 000 ₽, чистая почти не шевельнулась, а операционная прибыль потеряла 140 000 ₽ в месяц — минус 37% за квартал. Дыру каждый раз закрывало разовое событие: в мае поставщик вернул переплату за прошлогоднюю партию профиля, в июне продали станок. Возврат второй раз не приходит, станок второй раз не продаётся.

Что дальше, считается в одну строку. Июль с июньской операционной и без подпорок: 240 000 ₽ минус 60 000 ₽ процентов, минус 27 000 ₽ налога — чистая 153 000 ₽. А если операционная продолжит терять по 70 000 ₽ в месяц, к сентябрю она опустится до 30 000 ₽ и не покроет даже проценты по кредиту — квартал закончится убытком.

СтрокаАпрельМайИюнь
Выручка4 300 000 ₽4 400 000 ₽4 500 000 ₽
Маржа1 720 000 ₽ (40%)1 670 000 ₽ (38%)1 620 000 ₽ (36%)
Постоянные расходы1 340 000 ₽1 360 000 ₽1 380 000 ₽
Операционная прибыль380 000 ₽310 000 ₽240 000 ₽
Проценты по кредиту60 000 ₽60 000 ₽60 000 ₽
Разовые события—+50 000 ₽ — возврат переплаты+120 000 ₽ — продажа станка
Налог, УСН 15%48 000 ₽45 000 ₽45 000 ₽
Чистая прибыль272 000 ₽255 000 ₽255 000 ₽

Связанные материалы

Три этажа отчёта: почему кредит и станок живут внизу

Отчёт о прибыли устроен этажами, и у каждого этажа свой вопрос. Верхний — до операционной прибыли включительно — отвечает, здорова ли модель: зарабатывает ли цех с бригадами на окнах. Средний — во сколько обходится заёмное финансирование. Нижний — что случилось один раз и сколько ушло государству.

Смешивать этажи опасно, потому что у них разное лечение. Падает операционная — чинят модель: цены, закупку, постоянные расходы. Душат проценты — разговаривают с банком о ставке или гасят долг досрочно. Разовые события не лечатся никак: их выносят за скобки, когда делают выводы о бизнесе. Продай Роман в июне ещё и старый фургон, чистая прибыль выросла бы — а бизнес нет.

Понятно и то, зачем проценты вынесены отдельно. Два одинаковых цеха с одинаковой операционной прибылью, но разными кредитами покажут разную чистую: модель одна, финансирование разное. А тело кредита в отчёте о прибыли не участвует вовсе — возврат долга это движение денег, а не расход. В прибыль попадает только цена пользования чужими деньгами.

Этаж отчётаНа какой вопрос отвечаетУ «Профиля» в июне
Операционная прибыльЗарабатывает ли основная деятельность240 000 ₽ — падает третий месяц
Проценты по кредитамСколько стоит заёмное финансирование60 000 ₽ в месяц, стабильно по графику
Разовые событияЧто произошло один раз и не повторится+120 000 ₽ — продажа станка
НалогСколько уходит государству45 000 ₽ — УСН 15% с базы 300 000 ₽

Связанные материалы

Операционная прибыль падает: две проверки

Операционная прибыль складывается всего из двух вещей — маржи и постоянных расходов. Поэтому при падении хватает двух проверок, каждая — по одной строке квартальной таблицы.

Проверка первая — маржа в процентах от выручки по месяцам. У «Профиля»: 40% → 38% → 36%. Процент сползает, значит, дело выше постоянных: дорожает закупка или проседают цены продажи. Так и оказалось. Поставщик профиля поднимал цены дважды за полгода, стеклопакеты подорожали с мая. А прайс «Профиля» стоял с января, и менеджеры добивали сделки скидками до 5%. Каждый пункт маржи при выручке 4,5 млн ₽ стоит 45 000 ₽ в месяц.

Проверка вторая — постоянные расходы в рублях: 1 340 000 → 1 360 000 → 1 380 000 ₽. Плюс 40 000 ₽ за квартал, и почти все — реклама: ставки в рекламном кабинете выросли, бюджет подняли со 160 000 до 200 000 ₽, а заявок больше не стало.

Вместе обе проверки раскладывают падение без остатка.

Рост продаж добавил 80 000 ₽, но маржа и постоянные унесли 220 000 ₽ — и 180 000 ₽ из них приходятся на сползший процент маржи. Чинить в первую очередь её.

Что изменилось с апреля по июньВлияние на операционную прибыль
Выручка выросла на 200 000 ₽+80 000 ₽ — по апрельской марже 40%
Маржа упала с 40% до 36%−180 000 ₽ — четыре пункта по 45 000 ₽ при выручке 4,5 млн ₽
Постоянные выросли на 40 000 ₽−40 000 ₽
Итого−140 000 ₽: операционная 380 000 → 240 000 ₽

Связанные материалы

План июля: плюс 220 000 ₽ к операционной

Роман принял три решения — все в первую неделю июля.

План июля: 240 000 + 180 000 маржи + 40 000 постоянных = операционная прибыль 460 000 ₽. Дальше по знакомым этажам: минус 60 000 ₽ процентов, минус 60 000 ₽ налога — чистая 340 000 ₽ без единого проданного станка. Осторожный сценарий тоже посчитан: если повышение цен отпугнёт клиентов на 200 000 ₽ выручки, маржа потеряет около 75 000 ₽, и операционная выйдет примерно на 385 000 ₽ — апрельский уровень, с которого квартал начинался.

Вся эта история видна только тому, у кого есть отчёты за несколько месяцев подряд. А собирать их вручную из выписок двух банков — вечер работы каждый месяц, и именно на этом месте учёт обычно умирает. Controlum подтягивает операции по счетам сам, ведёт ДДС и платёжный календарь, показывает остатки и прибыль по месяцам. Сползание операционной прибыли видно уже на второй месяц, задолго до того дня, когда ради красивого итога приходится продавать станок.

  • Прайс +4% с 10 июля. Закупка за полгода подорожала на 5–8%, прайс стоял с января — повышение догоняет себестоимость. При июньском объёме это +180 000 ₽ к марже: закупочные цены от прайса не зависят.
  • Скидки под контроль: менеджер сам даёт до 2%, всё, что больше, согласовывает с Романом. Задача — остановить сползание процента маржи; эффект посчитается по факту месяца.
  • Реклама возвращается к 160 000 ₽: сорок тысяч сверху три месяца не приносили новых заявок. Постоянные расходы снова 1 340 000 ₽ — апрельский уровень.

Итог

Операционная прибыль — единственная строка отчёта, которая отвечает на вопрос «зарабатывает ли бизнес своим делом». Чистая квартал подряд говорила Роману «всё стабильно», операционная — «модель теряет по 70 000 ₽ в месяц». Права оказалась операционная: без разовых подпорок июнь стал бы худшим месяцем за два года.

Проверка своего бизнеса занимает один вечер: соберите отчёт за три последних месяца, найдите операционную прибыль и прогоните две проверки — маржу в процентах и постоянные в рублях. Если операционная ровная или растёт, итоговой строке можно верить. Если падает — вы узнали об этом на квартал раньше, чем падение доберётся до чистой.

Попробовать Controlum

Вопросы и ответы

Чем операционная прибыль отличается от чистой?
Операционная прибыль — заработок основной деятельности до процентов по кредитам, разовых событий и налога. Чистая — итог после всего перечисленного. У «Профиля» в июне операционная 240 000 ₽, а чистая 255 000 ₽: разницу сделала разовая продажа станка, которая к работе цеха отношения не имеет.
Какая формула у операционной прибыли?
Выручка минус переменные расходы минус постоянные расходы. Если маржа уже посчитана, ещё короче: маржа минус постоянные. Проценты по кредитам, продажа имущества и налог в формулу не входят — они учитываются ниже, на пути к чистой прибыли.
Операционная прибыль и EBITDA — это одно и то же?
Нет: EBITDA — это операционная прибыль до амортизации, то есть до списания стоимости оборудования по частям на несколько лет. Если в управленческом отчёте амортизации нет и покупки техники учитываются сразу, эти показатели почти совпадают. Малому бизнесу для решений обычно хватает операционной прибыли.
Бывает, что операционная прибыль в плюсе, а чистая в минусе?
Да, когда проценты по кредитам и налог съедают весь операционный заработок: модель работает, но долги слишком дорогие. Бывает и обратное: операционная отрицательная, а чистая положительная за счёт разовых доходов. Второй случай опаснее, потому что снаружи выглядит благополучно.
Какая операционная прибыль считается нормальной?
Единой нормы нет, полезнее следить за динамикой своего бизнеса. Для ориентира: по чистой прибыли производство обычно живёт в диапазоне 5–12% выручки, услуги — 8–15%, операционная при этом на несколько пунктов выше чистой. Тревожный знак — падение три месяца подряд, даже если сам процент пока выглядит прилично.

Автор

Артём Медведев

Артём Медведев

Бизнес-аналитик

Основатель HelpExcel.pro. Собирает управленческую отчётность и автоматизирует расчёты, которые до этого сводили руками: прибыль и себестоимость, показатели бизнеса, сверки с контрагентами.

Читайте также