Долговая нагрузка бизнеса: таблица долгов и два показателя опасности

Первый шаг — выписать все обязательства в одну таблицу: остаток, платёж в месяц и ставка. Не только банковские кредиты, а всё, что возвращается деньгами по графику: займы, лизинг, рассрочки поставщиков. У «Каркаса» их три.

Обратите внимание на нижнюю строку по оборотному кредиту: самый маленький остаток — 900 000 ₽ — даёт самый большой взнос, 300 000 ₽, да ещё под самую высокую ставку. Так бывает у коротких дорогих займов: их гасят быстро, поэтому платёж крупный. Общий остаток 5,6 млн ₽ выглядит спокойно, но давит не он, а 660 000 ₽ взносов каждый месяц. Непогашенный остаток — это то, что видно в управленческом балансе; для кассы же важен размер и дата платежа.

Любой платёж по кредиту состоит из двух частей. Возьмём для примера взнос 100 000 ₽: 70 000 из него — тело долга (возврат самой суммы, которую заняли), 30 000 — проценты (плата за пользование деньгами). Это принципиально разные деньги.

Проценты — это расход. Они уменьшают прибыль, как аренда или реклама. Тело — не расход: вы возвращаете чужие деньги, которые раньше взяли. Оно уменьшает остаток, но прибыль не трогает. Отсюда правило: на прибыль давят только проценты, а на кассу давит весь платёж целиком.

Вот как это выглядит у «Каркаса». Из 660 000 ₽ ежемесячных взносов процентов — всего 89 000, остальные 571 000 — возврат тела. В отчёте о прибыли обслуживание займов почти незаметно: 89 000 на фоне 5,5 млн выручки. А из кассы он вынимает все 660 000. Поэтому бизнес бывает прибыльным на бумаге и пустым по счёту одновременно.

Досчитаем до кассы. Чистая прибыль «Каркаса» — около 710 000 ₽ в месяц, это уже после процентов и налога УСН. Из неё уходит тело долга 571 000 ₽, и живых денег остаётся примерно 139 000 ₽. Меньше 3% выручки. Вот куда девается прибыль, которую Борис видит в отчёте, но не находит на счёте.

Чтобы понять, опасна ли нагрузка, собственнику хватает двух чисел. Первое — доля взносов в выручке: сложить все месячные платежи по обязательствам и поделить на выручку. Оно показывает, какой кусок оборота уже расписан под долги ещё до того, как вы заплатили за материалы и людей. Комфортно — до 10%, от 10 до 15% — зона внимания, выше 15% — опасно. У «Каркаса» 660 000 ÷ 5 500 000 = 12%. Уже тревога.

Второе — покрытие: во сколько раз операционная прибыль больше взносов по обязательствам. Операционная прибыль — это то, что бизнес заработал самой работой, до процентов и налога; у «Каркаса» это 924 000 ₽ в месяц. Делим на 660 000 платежей — получаем 1,4. Безопасно, когда это число 2–3 и выше. Значение 1,4 означает, что прибыли всего в полтора раза больше, чем нужно отдать банкам, — впритык.

Чем 1,4 опасно на практике. Сорвался один объект, клиент задержал приёмку — и операционная прибыль месяца проседает, скажем, до 650 000 ₽. Этого уже не хватает даже на 660 000 взносов. Борис лезет в оборотную линию, чтобы закрыть кассу, долг растёт, платёж следующего месяца тоже. Один слабый месяц запускает воронку.

Один и тот же кредит бывает разумным и опасным. Всё зависит от того, на что он взят. Правило простое: хороший долг берут под то, что зарабатывает больше, чем стоит взнос по нему. Плохой долг затыкает кассовые дыры и убытки. Приложим правило к трём долгам «Каркаса».

Увидев 12% и покрытие 1,4, Борис не стал ждать слабого месяца. Он разобрался с нагрузкой за три хода.

Первое — рефинансировал кредит на технику. Перенёс остаток 3,2 млн в другой банк под 16% и на более длинный срок: взнос упал с 200 000 до 130 000 ₽. Минус честный — платить он будет дольше, и общих процентов за весь срок выйдет чуть больше. Плюс важнее сейчас: минус 70 000 ₽ нагрузки каждый месяц, когда касса на пределе.

Второе — погасил оборотный кредит целиком из резерва. «Каркас» скопил финансовую подушку около 1,2 млн ₽, и Борис закрыл ею всю оборотную линию — 900 000 ₽. Самый дорогой долг под 28% исчез: минус 300 000 ₽ платежа и минус 21 000 ₽ процентов в месяц. Резерв просел до 300 000, поэтому его восстановление стало первым приоритетом прибыли.

Третье — отказался от нового лизинга. Борис уже присматривал третий микроавтобус в лизинг, ещё плюс 65 000 ₽ в месяц. Пересчитал нагрузку и отложил покупку до того, как цифры вернутся в норму. Добавлять взнос к бизнесу, который и так впритык, — это добить кассу.

Итог по таблице. Освободилось около 370 000 ₽ в месяц — 300 000 с закрытого оборотного и 70 000 с рефинанса. Этих денег хватает, чтобы за три месяца восстановить резерв и спокойно пройти слабый месяц. Нагрузка вернулась в комфортную зону, покрытие поднялось выше 3 — теперь один сорванный объект не рушит график платежей.

Нагрузка меняется: ставки растут, прибыль проседает, долги накладываются друг на друга. Раз в месяц полезно смотреть три вещи, а не только остаток долга.

Собрать это вручную по двум банкам и лизингу — полдня выписок, а к концу дня цифры уже устарели. Controlum сам подтягивает операции по всем счетам, показывает остатки и прибыль, ведёт отчёт о движении денег. Все взносы по кредитам и лизингу встают в платёжный календарь: видно и общий взнос месяца, и на какие даты он падает рядом с налогом 28-го и зарплатами. Тогда долговая нагрузка не собирается незаметно из мелочей, каждая из которых по отдельности казалась подъёмной.